Money management : hoe de volatiliteit beheersen?

Het stiefkind money management

De meeste traders concentreren zich exclusief op het bepalen van het in- en uitstappunt. Ze besteden weinig of geen aandacht aan de grootte van hun posities en de hefboom die ze gebruiken. Dit is één van de belangrijkste redenen waarom (beginnende) traders falen.

Een goede trading aanpak houdt rekening met:

• de grootte van de rekening
• de volatiliteit van het instrument dat men wil traden
• de maximale hefboom die men wil opbouwen

Een handige formule is 1% van de rekening-grootte te nemen en dit te delen door de ATR van de tijdsperiode waarin men handelt.

Praktische voorbeelden

Stel de trader heeft een rekening van 10.000 Euro en wil een CFD op de CAC index verhandelen. Stel dat de CFD een waarde heeft van 1 Euro per indexpunt. Stel dat hij intraday op basis van een uurgrafiek wil traden. De uur-ATR van de CAC index is momenteel 16 punten oftewel 16 Euro. 1% Van de rekening is 100. De formule is dan 100/16 = 6,25. De trader kan dan 6 CFDs op de CAC verhandelen. Deze 6 CFDs hebben een waarde van 30.000 Euro (6 x 5.000 indexpunten x 1 Euro). Het is dus een hefboom van 3 tegen 1. Indien hij meer hefboom wil opbouwen kan hij er 6 bij kopen maar enkel wanneer de positie winstegevend evolueert.

Stel dat de trader een future (FCE) op de CAC index wil verhandelen. Bij de future is de waarde van 1 indexpunt 10 Euro. De formule is dan 100/160 = 0,625. De rekening is te klein om 1 future te verhandelen. Het is mogelijk natuurlijk maar dan is de hefboom reeds 5 tegen 1 bij de eerste positie.